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亚博app安全有保障_别总盯着贵州茅台,白酒板块已经由热,送上一份低位周期龙头名单
时间:2021-07-28 来源:亚博APP 浏览量 50527 次
本文摘要:本文是《价值事务所》原创文章,第487篇。

本文是《价值事务所》原创文章,第487篇。最近一个月,市场最热门的毫无疑问是周期股了,许多朋侪天天留言让价值事务所讲一讲,今天就给大家剖析一下周期股的投资逻辑和一些相关的标的。什么是周期股?周期股,顾名思义,就是走势具有周期性的股票,它的周期主要跟经济周期相关。

至于经济为什么会有周期,是一个很庞大的经济现象,不外咱们也可以举个例子简朴明白。好比哪一天价值事务所团队厌倦了资本市场,不做公司研究和投资了,决议进军养猪事业,嗯,准备成为下一个牧原股份!说干就干,找投资,找园地,找人,买母猪,买猪仔,买饲料.......话说,所上进入行业的时机不错,市场猪肉供应比力少,猪肉价钱很好。

为了多赚钱,所长疯狂的多养母猪,多产仔,等猪仔长大后,市场猪肉供应一下子多起来了,猪肉价大跌!等到所长意识到猪肉价已经大跌,养猪完全是赔本生意后,已经太迟了,但没措施,未来止损,只能赶快减产。随着减产,市场猪肉供应又逐步少了,但所长对这个情况不是很清楚,只有等到市场的猪肉价显着上涨后,又开始新一轮的快速扩大产能的历程。周而复始,价值事务所的养猪场就随着猪肉价的起起落落,形成了一个个业绩高点和低谷,这就是经济周期的雏形。

全球几百个国家,成千上万个行业的千百万个所长的类似行为,就组成了全球经济周期。即经济周期是因为供应和需求之间的不匹配造成的,而这个是天然制止不了的。

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周期股严格来说分为顺周期股和逆周期股,顺周期股就是受益于经济繁荣的股票,逆周期股则相反,但一般是认为不受经济周期影响的股票。所以,一般大家说的周期股都是指顺周期股,也就是经济越好,业绩越好的股票。银行、地产、修建、建材、基建、家电、家具、煤炭、有色、化工、机械、汽车等等,都是显着的顺周期行业,另外,像券商,也具有显着周期性的,也叫周期股,只不外它的走势,主要跟市场流动性相关,跟经济周期的相关性比力弱,所以一般不归为顺周期股里。如何投资周期股?因为周期股跟经济周期息息相关,所以要做周期股必须对经济大周期举行研判,预测什么时候经济要开始苏醒了,就可以结构周期股,什么时候经济可能过热了,政府可能会收紧流动性做调控,就要出局。

不外说实话,难度很是大,宏观经济的研究,别说普通投资者很难搞懂,连许多券商的专业的宏观分析师,也是经常看错的,所以大部门也只能是看到周期股起势了,追随。追随之前要分析一下此轮经济苏醒的力度会如何,但说实话,这依然是巨难的事情。所以,投资周期股最好的方法是:要不认可自己的弱势,选择不到场,不赚自己认知之外的钱;如果要到场,就等趋势起来后,设置好止损线,好比破10日或者20日均线就出掉,或者自己可蒙受的亏损幅度,好比10%,或者15% 等。

另外,还要注意一下,做周期股可以不用畏惧高市盈率,因为周期起来了,业绩越来越好,市盈率就会逐步降下来的,相反,如果是股价处于高位,市盈率又很低的周期股,反而要审慎,因为它很可能是周期极点!这一波周期股是什么原因?周期股起来的基础原因自然还是经济周期,虽然全球都笼罩在新冠病毒的阴影之下,但中美经济是有苏醒迹象的,这个之前我们也专门写文章分析过了。虽然美国的疫情依然严峻,但美国经济增速在2020Q2季度触底,Q3季度下行幅度实现6.1个百分点收窄,PMI已升至前期荣枯线上方高位,10月份非农数据的超预期也是一个印证:10月新增非农就业63.8万,好于市场预期值53万,前值为66.1万。

失业率由9月的7.9%进一步下滑至6.9%,远超预期值7.7%,该指标已是一连六个月泛起下降。美国经济有望继续维持强劲苏醒。

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中国方面,2020年二季度,同样迎来了经济的连续性修复,现在,业界的共识是由疫情导致的低基数效应将在2021年显现,明年一季度将迎来发作式增长,随着几个季度回落,全年有望凌驾8% !中美两国两个火车头的苏醒,那么全球经济苏醒就有希望。加上新冠疫苗不停传来好消息,越发确认了市场对于2021年全球经济苏醒的乐观情绪,所以周期股都体现很抢眼。不外,除此之外,另有一个原因就是周期股都处于低位,而马上就年底了,机构面临收益和排名的考核压力,所以许多机构纷纷从医药、消费、科技等板块上出来,进入周期股吃一波肉博取一个好排名。

这个可以说是最主要的原因!原因清楚了,该不应到场呢?就要看看这波周期股的连续性了?这波周期股连续性如何呢?要看周期股时机的连续性,就要看经济的苏醒情况,这又涉及到宏观经济的分析,固然了,还是很难题。但如果就现在的宏观经济来看,中国经济虽然在苏醒,但现在CPI 还不到1,PPI依然是负的,讲明现在经济总体还是属于通缩的,并没有通胀,也就是现在的经济苏醒很是懦弱。

美国那里依然深陷疫情的泥潭,虽然各项经济数据算不错,但也主要是洪流漫灌的效果,所以其实经济增长的前景依然很是不清朗。现在全球都寄希望于中国和疫苗,如果中国经济的苏醒和疫苗的推出不达预期,那么全球经济的苏醒也不会太理想。

除非疫情能顺利推出,另外美国那里拜登上台,推出更鼎力大举度的经济刺激政策,否则对这波周期股的连续行情是要提一个大问号的。如果按所长的明白,不看明年的话,这波周期股行情主要是机构,用经济弱苏醒的噱头,为年底排名提倡的一波突袭行情,而这波行情已经竣事了。所以我们自己是不计划到场了。理性看待周期股事实上,价值事务所对周期股也没有那么偏爱,原因是周期股的周期性,掌握难度很是大。

周期股是典型的,掌握对了很是暴利,没掌握好很容易就酿成价值扑灭。这么多年几多人在煤炭、有色、钢铁等周期股上浪费了时间精神,而消费、医药、医疗等早已经创新高(固然了,最近这些也调整的比力多)。所以虽然下半年,虽然所长经常在每晚的评论回复中,表现看好下半年的经济苏醒,以及周期股的时机,甚至在其他平台小规模分享过一两个周期股,但并没有在公号里分享,因为民众号里我们更偏向于恒久的时机,而恒久的时机消费和医药、医疗肯定是越发优秀,越发靠谱的品种。

不外,话说回来,周期股押对了,真是很暴利,上面两个虽然不是这波周期股的最焦点品种,近期也都走的相当不错。后面我们也思量做一些调整吧,凭据市场的情况笼罩一些相应的标的。至此,也很清楚了,就是我们对这波的周期股并没有那么看重了,但所长知道肯定还是有些小同伴说:我不管,我就要致富代码!!!致富代码!!!致富代码!!!好吧,宠粉的所长必须得满足嘛!所长特意精选了一份“位置还比力低,或者位置比力高,但目测另有空间的周期龙头名单",不外思量到周期股的恒久不确定性特别大,我们也担忧周期股的这一波行情以及差不多了,所以就不公然了,感兴趣的,私信回复“周期股” ,就可以获取这份精选的周期股名单。


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